Rentowności najdalej zapadających obligacji skarbowych utrzymują na koniec roku 2019 poziom sprzed kwartału, przy czym w ostatnim dniu sesyjnym roku, tj. 2019-12-30 rentowności te nie przekraczają 2%.
W tabeli poniżej prezentujemy po trzy rentowności (YTM) najdalej zapadających płynnych obligacji skarbowych na następujące momenty
- ostatni dzień sesyjny 2018 r.,
- zakończenie trzech pierwszych kwartałów 2019 r.,
- ostatni dzień sesyjny 2019 r.
| nazwa obligacji / data | 2018-12-30 | 2019-03-28 | 2019-06-28 | 2019-09-26 | 2019-12-30 |
| DS1029 | – | – | 2,40% | 2,00% | 1,99% |
| WS0428 | 2,75% | 2,75% | 2,43% | 1,99% | 1,89% |
| DS0727 | 2,71% | 2,65% | 2,33% | 1,97% | 1,97% |
| DS0726 | 2,74% | 2,63% | – | – | – |
W omawianym okresie nastąpił znaczny spadek rentowności obligacji skarbowych, o czym raportowaliśmy kilkukrotnie w bieżącym roku. Poprzedni wpis można przeczytać tutaj.
Porównując wartości w ostatnich dniach sesyjnych roku 2018 oraz roku 2019 można zauważyć, że rentowności uległy spadkowi w przybliżeniu o ponad ¼. Zmiana ta może mieć istotny wpływ na wysokość rezerw aktuarialnych. W związku z tym zalecenie aktualizacji wyceny na każdą datę bilansową jest jak najbardziej uzasadnione.